明正德年間，天下連年自然災害，民不聊生，盜匪四起。正德皇帝不理朝政，身于酒色之中不能自拔。天下大權為大太監劉瑾所把持。江湖中也是風云驟起，動蕩不安。南京官員麥玉階為整治社會治安，召開武林選拔大會，希望能招募一些江湖人士，以江湖治江湖。這次大會選出了寒月刀、赤焰劍兩位英雄，也引出了為查清十年前燕家堡滅門慘案而行走江湖的燕追云和同樣為查清十年前丐幫被滅的丐幫新任幫主桌不凡的相識。這一切江湖動向都逃不過劉瑾的耳目。一方面劉瑾安排手下及義女上官靈靈監視江湖豪杰和文武百官的言行，另一方面，劉瑾安排皇上南巡，制造假象，蒙蔽皇上。對仗義執言的南京官員蔣欽、麥玉階進行陷害。麥玉階終被罷官，腿也被打殘。不打不相識，燕追云認識了救人行善的三樂和尚，救下了一些民女。也見識到了賞惡罰善的小賤。初出江湖的鳳兒更是招搖過市，一路收了不少手下。