就在王金彪得意偷軍火的時候，正巧此時周軼夫也過來清點武器彈藥，王金彪一聽，他是牛司令派來的，王金彪很驚訝。周軼夫清查彈藥時，沒有發現有三個箱子里邊裝的是石頭。王金彪逃過了一劫，他對姚邦彥既感激又崇拜。

王金彪和王蝶衣盤算著利用牛德彩的五十大壽“蟠龍壽宴”，讓朝陽城里有頭有臉的放放血，就連普通老百姓也不放過。柳嬋和柳飛到朝陽城買藥，看到偽軍因司令牛德彩五十大壽而剮地三尺的盤剝老百姓，柳嬋和柳飛痛恨不已，回去跟白三(魏春光 飾)商量攪黃牛德彩的壽宴。

牛德彩問罪王蝶衣，王金彪這個偵緝隊長，是不是借著他的名義在到處搜刮錢財。王蝶衣的一番都是為了他以后著想的闊論說服了牛德彩。王蝶衣帶兩個便衣上街，她看到一個木雕壽星老，不給錢拿著就走。兩便衣打倒向王蝶衣要錢的商販。

吳影(張殿倫 飾)蒙面搶走了王蝶衣的錢包，他把錢包交給了柳飛，打了柳飛一拳，柳飛鼻子流血。柳飛和柳嬋幫助王蝶衣找回了錢包，得到了王蝶衣的信任，進了牛德彩的家中當打雜工人。王金彪跟軍火商交易，美惠子帶領一隊日軍跑來，王金彪掏出槍來打死軍火商和他的司機，之后他的車飛馳而去。

宮本主持會議，宣布新來的黑木隆少佐接替佐藤的職位。黑木隆少佐的首要任務，是要抓住倒賣日軍的武器彈藥而中飽私囊的人。

赤阪和矢野、石原在東京俱樂部給黑木和美惠子接風洗塵，矢野試探黑木的武功，黑木與矢野坐著互搶酒杯，矢野認輸了。黑木逐一介紹獵豹特戰隊員的身手特點，大家贊同，一起舉杯為早日摧毀新四軍突擊隊干杯。