日本人向高都統要求劃撥更多土地開辦工廠，高都統向白紹仁說冢壬其實是日本間諜。眼看何承武即將被槍斃，何天寶(張嘉譯 飾)安排吳老板和眾商行老板搜集證據證明何承武被騙，高之江無奈，在千鈞一發之際下令放了何承武，白紹仁的陷害計謀落空。

　　何承武出獄。各商號老板請求高都統放了何天寶，高都統想借何承武一事驅逐洋商，白紹仁只得向高都統說明自己和日本人勾結的事實。白紹仁和日本人因此結下矛盾。楊鐵柱求助史密斯搭救何天寶。史密斯前來求高都統搭救何天寶。

　　不料一直驅洋的高之江被激怒，誤會何天寶勾結洋人。史密斯拿出端司令的手諭，說連總理也被驚動。高都統只得同意。