何天寶(張嘉譯 飾)還俗，答謝各大商號老板。何承武為礦山之事與何天寶翻臉，離家遠赴庫倫。何天寶獲得大筆資產，打算乘機發展冶礦產業，壯大民族工業。何天寶到鳳兒(王黎雯 飾)墓上悼念。三年后，何承武回到張家口，并娶了俄羅斯媳婦。

　　何天寶得知，怒斥何承武，父子關系再次緊張。何承武向玉嫻訴苦，打算遠走。郝元尚回到張家口，住在四海旅館。何天寶急急來見，兩人久別重逢，大為感慨，重敘舊情。何天寶得知庫生已經與在日本人的戰爭中客死異鄉。元尚向何天寶講述自己抗日的故事。