抗日戰爭結束前夕，國、共、日三方對立，關系錯綜復雜。正在這時，曾被稱為軍統特務“密碼寶典”的李海豐由重慶轉投南京日偽政權，軍統內部高層震怒，誓要除掉此人。在執行抓捕親共人員任務的時候，軍統外勤余則成(孫紅雷 飾)竟發現自己深愛的未婚妻左藍(沈傲君 飾)與林懷復等激進人士關系甚密。左藍的突然出現，讓負責監聽后發信號的余則成一時猶豫，以至于放走了目標人物“孟先生”,使任務落空。雖然事后他能夠自圓其說，但這一切卻被他的頂頭上司呂宗方識破。由于與軍統總部人員并不熟絡，身為外勤的余則成被戴笠(姚剛 飾)看中，連同呂宗方一起，被秘密派往南京，刺殺叛徒李海豐。抵達南京后，余則成化名勞文池，順利的被安排進政保總署電訊處，安插在李海豐的身邊。但事情遠遠沒有想象的順利，就在余則成摸清了李的行蹤，要跟呂宗方接頭的時候，呂卻被槍殺了。