南宋初年，政治昏庸。江北生民涂炭，江南卻是一片歌舞升平。亂世之下，百姓對朝廷的腐朽義憤填膺，懲奸除惡的武林俠士層出不窮。一個風雪交加夜，全真派大俠丘處機被官府追殺逃至牛家村，結識了兩位忠良之后楊鐵心與郭嘯天。不料卻給郭楊兩家招來殺身之禍。郭楊兩位的內人都已身懷有孕，腹中胎兒得丘道長賜名郭靖(李亞鵬 飾)和楊康(周杰 飾)，并以短劍為信物義結金蘭。誰知禍從天降，逃難途中郭嘯天被奸臣段天德所殺，其妻李萍被官府捉拿。楊鐵心倒在血泊中，妻子包惜弱被一群黑衣人劫持。丘處機發誓要為忠良報仇雪恨，救出遺孤。