八月十四，各路人馬齊聚煙雨樓。丘處機向郭靖(李亞鵬 飾)憶及當年與七怪的舊誼卻驚聞五怪已死。黃藥師突然在此現身，立時成為眾矢之的。郭靖率先動手，全真教眾聽信謠言，以為周伯通(趙亮 飾)已死于黃藥師之手，與之纏斗不休，柯鎮惡到來，與全真教合力對付黃藥師。黃藥師身受奇冤卻不屑解釋，大破天罡北斗陣。郭靖雖恨極黃藥師卻不愿是非不明，向全真教說明周伯通未死。郭靖怒陳黃藥師殺害五怪，黃藥師大奇卻并不否認。黃蓉(周迅 飾)趕到，要父親不可亂認此帳。此時楊康(周杰 飾)，完顏洪烈勾結歐陽鋒(尤勇 飾)，裘千仞早已設下毒計環伺在旁，專等這些江湖人物兩敗俱傷之后，再悉數殲滅。礙于洪七公(孫海英 飾)出面，雖有歐陽鋒挑撥煽動，眾人仍暫停爭斗。黃藥師既傲然承認，黃蓉要郭靖相信父親決非元兇已是不能。第二天，歐陽鋒率先發難，混戰之中，黃蓉仍全力相助郭靖，保護柯鎮惡。西毒祭出蛇陣，危急之際，反是柯鎮惡眼瞎心明領眾人走出密林迷霧。黃藥師感柯救命之恩欲說明真相，柯卻大罵離去。黃蓉欲尋郭靖卻再次救下被金兵圍攻的柯鎮惡。